皇冠app下载:券商评级:三大指数震荡 九股迎来掘金良机

第三方分享代码
Sunbet 3个月前 (07-29) 民生 33 0

第3页:风华高科(000636)深度陈诉:乘风破浪 三十而起

第1页:意华股份(002897):中报业绩超预期 受益5G高速毗连器国产替换和新能源需求...

第2页:润邦股份(002483):拓展危废处置赏罚 双轮驱动打造价值新高

第3页:风华高科(000636)深度陈诉:乘风破浪 三十而起

第4页:宗申动力(001696)公司深度研究陈诉:传统营业升级航空动力

第5页:歌尔股份(002241):声光电慎密制造深入机关 TWS和可穿着共助生长

第6页:泛微网络(603039):腾讯拟入股 产物有望加快向云化转型

第7页:比亚迪(002594):E平台一连进化 助力比亚迪新能源车竿头直上

第8页:龙大肉食(002726):区域肉食龙头 新业态强者恒强

第9页:新华保险(601336):资产欠债双驱动 局限价值共发展


风华高科(000636)深度陈诉:乘风破浪 三十而起

种别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:阳仕华/许亮 日期:2020-07-27

深耕三十载,铸就国产MLCC 龙头

风华高科是一家专业从事高端新型元器件、电子质料、电子专用装备等电子信息基本产物的高新技术企业,主营产物包罗以容阻感为代表的九大产物系列,陶瓷电容(MLCC)是公司最重要的产物。产物普及应用于消费电子、通讯、计算机及智能终端、汽车电子、电力及工业控制、军工及医疗等规模。深耕MLCC 三十余年,公司是海内独一能提供01005~2220 以上全尺寸厂商。2019 年MLCC 销量1132 亿只,收入9.9 亿元,为国产MLCC 龙头。

MLCC 赛道优质,类比芯片规模的模拟芯片

MLCC 是最基本的元器件之一,被应用普及于手机、PC、汽车、影音及IOT、工业等规模。几十年以来产物加工工艺基本稳定,同时产物系列很是富厚,是一个适合企业恒久稳定发展的赛道。龙头企业通过提升加工制程,增进差异型号的产物,到达为下旅客户提供全系列产物一站式处事,形陈局限和供应优势,类比芯片规模的模拟芯片企业。

商业战配景下供应链平安担保,焦点器件急需国产替换

公司为海内龙头,全球市占率仅为3%。MLCC 全球市场CR5 靠近80%份额,首要为日韩台资企业。在商业战配景下,海内品牌客户对高端MLCC 需求国产化较为凶猛,公司作为海内龙头迎来替换性增添机遇。

风华高科产能和外洋竞争对手对比明显不足,目前风华电子工业园容载局限已达上限,由于受限于交付手段一直难以打破高端规模大客户。

2020 年风华高科拟募投75 亿元用于高端电容器扩产项目,项目周期28 个月,新建450 亿只mlcc 月产能。项目达产后,估量年新增业务收入约为49 亿元,投资接纳期约为6 年。

风险提醒。下游需求不足,行业竞争加剧。

维持“推荐”评级,目标股价61.2-71.4 元

思量未来5G 建树及新能源汽车发展趋势下,公司将进入一连成恒久。我们估量公司20-22 年净利润分别为7.4/12.31/18.22 亿元,对应市盈率分别为37.9/22.9/15.5X,维持“买入”评级。

上一页 ... 9 下一页

证券之星 微信

扫描二维码

存眷

证券之星微信

相关股票:

风华高科

宗申动力

新华保险

国金证券

东北证券

华泰证券

好投资评级:

-------------------------

欧博网址

欢迎进入欧博网址(Allbet Gaming),欧博网址开放会员注册、代理开户、电脑客户端下载、苹果安卓下载等业务。

Sunbet声明:该文看法仅代表作者自己,与本平台无关。转载请注明:皇冠app下载:券商评级:三大指数震荡 九股迎来掘金良机

网友评论

  • (*)

最新评论